QUALQUER Revista Luiza (MGlu3) Lucro líquido registrado de R $ 294,8 milhões nos últimos três meses de 2024, um aumento de 38,9% em comparação com o mesmo período de 2023. Na base ajustada, o ganho totalizou R $ 139,2 milhões, um aumento anual de 37,1%. Para analistas de mercado financeiro, o resultado pode ser considerado misto, porque, apesar dos lucros, o saldo pode indicar um começo para a desaceleração da empresa ao longo de 2025, que pesa a recomendação dos analistas ouvidos pelo relatório.
Para XP investigado, o desempenho de Revista de renda da Luiza Era fraco, pois mostrou uma desaceleração em relação ao terceiro trimestre de 2024. No lado positivo, a empresa relatou uma boa lucratividade operacional, medida pelo benefício da margem antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) e melhorou sua geração de dinheiro.
Os especialistas lembram que, na questão da lucratividade, a margem bruta retirou 0,2 ponto percentual entre o quarto trimestre de 2023 e o mesmo intervalo um ano depois. A equipe do XP lembra que essa aposentadoria ocorreu devido à combinação de canais, com a penetração de serviços que caem 0,4 pontos percentuais.
“Mesmo assim, a margem líquida cresceu 0,7 pontos percentuais devido ao resultado do crédito de Luiza. O lucro líquido ajustado atingiu R $ 139 milhões e cresceu 37,1%, para obter melhores resultados financeiros e imposto de renda, enquanto a geração de caixa atingiu R $ 1,8 bilhão, principalmente por fornecedores ”, diz Danniela Eiger, Gustavo Senday e Larkssa Sumer, que assinaram o relatório do XP.
A GEN em grandes investimentos lembra que o volume de bens brutos (GMV) aumentou 2,6%, diminuindo o terceiro trimestre de 2024. As vendas das mesmas lojas (SSS) mostraram um crescimento de 8% em Quarto trimestre de 2024antes de um crescimento de 15% no terceiro trimestre de 2024.
“Nossa hipótese para desaceleração é que seu principal concorrente, Casas Bahia (BHIA3), após o processo que culminou na reestruturação de lojas (e o fechamento de mais de 60 unidades), tem sido muito agressivo para oferecer crédito para recuperar parte do Quota de mercado (Fatia do mercado) doou nos últimos meses. Enquanto o Luiza Cred Não chegou ao ano em relação ao ano, o Casas Bahia aumentou 17,0% em um ano em seu portfólio ”, diz Iago Souza e Nina Mirazon, que assinam o relatório do Genius.
Para Caroline Sánchez, Levante dentro do analista da Corp, os números de receitas mostram que o A empresa demonstra sinais de desaceleração do canal físico e maior dificuldade de aumentar o negócio do mercado. Segundo ela, a concorrência muito feroz do setor de comércio eletrônico pode prejudicar essa recuperação de vendas de curto prazo.
Veja os principais aspectos pendentes do equilíbrio da revista Luiza
- Lucro líquido de R $ 294,8 milhões Nos últimos três meses de 2024, um máximo de 38,9%;
- EBITDA de R $ 842,4 milhões, descarga anual de 53,6%;
- Margem líquida de 2,7%, 0,7 pontos percentuais anualmente;
- Margem EBITDA de 7,8%, crescimento de 2,6 pontos percentuais;
- Vendas totais de R $ 18,4 bilhões2,6% de adiantamento em comparação com o quarto trimestre de 2024 e o quarto trimestre de 2023.
O que você diz sobre a revista Luiza em 2025?
Até 2025, os analistas comentam que o desempenho da revista Luiza está vinculado a vários fatores. Em João Daronco, um analista de pesquisa da SUNO, a empresa dependerá de como o Brasil se apresentará ao longo deste ano, uma vez que há uma dependência macroeconômica muito forte de Ação mGlu3.
Ele se lembra disso O momento atual é difícil para o ciclo de alto interesse atual. Atualmente, a Selic é de 13,25% ao ano e o último boletim de foco estima que a taxa deve terminar 2025 citada em 15% ao ano. “À medida que essa taxa de juros aumenta e tem algum tipo de impacto na economia, podemos ver algum problema da retração de vendas da Magalu. A abordagem da empresa deve ser ganhos de eficiência e melhores margens, o que traria uma melhor atração de papel ”, diz Daronco.
Caroline Sánchez, de Levante, diz que o A revista Luiza segue uma trajetória de recuperação em 2025. No entanto, ela ressalta que essa evolução tende a levar mais tempo do que o esperado, precisamente devido ao ciclo de alto interesse e também por razões internas da empresa, devido à concorrência feroz.
“No caso de Magalu, mesmo que tenham reduzido o endividamento e estejam melhorando a estrutura de capital, o custo da dívida ainda afeta negativamente as despesas financeiras, o que aumentou quase 10% acima de nossas estimativas. No meio desse cenário, o crescimento das vendas e o mercado ainda são muito moderados, o que acaba não compensando, pois o mercado pode ser o mecanismo de expansão e lucratividade, o que não aconteceu “, diz Sánchez.
As vendas em lojas físicas devem diminuir a velocidade
Para o Genius, as vendas físicas das lojas devem reduzir a velocidade, uma vez que o ambiente macroeconômico para um alto valor de varejo para os ingressos tende a ser mais desafiador em 2025 do que em 2024. Eles comentam que, apesar do impulso inicial gerado pelo aumento do rendimento disponível no início do ano (b), o cenário se torna mais complexo, com um equipamento alto, o que torna o Banco Central (BC) (BC) (BC). Ancorar as expectativas e expandir os desafios fiscais do governo.
“Mesmo assim, vemos que Casas Bahia é agressivo no fornecimento de crédito, que pode minar a renda da revista Luiza no palco em que não adota a mesma estratégia. Nós acreditamos nisso Magalu ainda registra lucros em 2025. Apesar de uma desaceleração, dado o crescimento das despesas financeiras projetadas para o ano, estimamos os lucros em uma margem bruta ”, explica Iago Souza e Nina Mirazon de grandes investigações.
O que fazer com as ações da revista Luiza?
Portanto, as salas de analistas são conservadoras no papel e têm uma recomendação neutra. O grande investimento diz que, dado o cenário involuntariamente para o setor discricionário na segunda metade de 2025, eles estão atualizando estimativas para a tese. Eles até recomendaram a compra de ação, mas após o resultado deste trimestre, eles decidiram Recomendação da ação da revista Luiza “Manter”, que é equivalente à recomendação neutra. ELE preço -alvo São US $ 10,00 até o final de 2025, um aumento de 18,20% em relação ao fechamento da quinta -feira (13), quando a ação encerrou a sessão de negociação em US $ 8,46.
Carolina Sánchez, de Levante, também tem uma recomendação neutra. Ela comenta que a empresa está a caminho da recuperação, mas a desaceleração de lojas físicas e o desempenho mais fraco do comércio eletrônico, combinado com o Impacto seletivoEles ainda são “desafios muito expressivos”.
“Em nossa opinião, existem nomes que possuem um reitor de varejo e comércio eletrônico mais equilibrado, como o mercado livre (Meli34). A empresa é a nossa ação favorita do setor de comércio eletrônico. Preferimos o ativo porque a empresa tem uma melhor operação e conseguiu navegar por esse período difícil, com um crescimento no varejo e financeiramente com o mercado pago ”, diz o analista da Levante.
O XP tem uma recomendação neutra com o preço objetivo R $ 7,50 até o final de 2025, uma queda de 11,35% em comparação com o fechamento da quinta -feira (13), quando a ação encerrou a sessão de negociação em R $ 8,46. Eles também comentam que o cenário macroeconômico e a forte competência do setor são os fatores fundamentais para o investidor não comprar a ação. Esta mesma tese é defendida por João Daronco, um analista da SUNO Research, que afirma preferir ficar de fora da ação do Revista Luiza (MGlu3).