Colapso das ações da Bayer: Bayer perde bilhões – Crop Science está mais uma vez pressionando o balanço patrimonial #ÚltimasNotícias #Suiça

Além disso, os agricultores, especialmente na América do Sul, plantam milho em significativamente menos terras. Devido à fraqueza agrícola, a Bayer teve de amortizar mais milhares de milhões em goodwill. O resultado final foi uma perda de bilhões de dólares no terceiro trimestre. As perspectivas agrícolas permanecem nebulosas mesmo tendo em vista 2025. O preço das ações da Bayer despencou para o menor nível em 20 anos na terça-feira.

De acordo com o anúncio, o grupo DAX tem agora como meta receitas de 45,5 a 47,5 mil milhões de euros para 2024 e lucros antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda) de 10,0 a 10,3 mil milhões de euros, ajustados de efeitos especiais. Mais recentemente, foi previsto um lucro operacional de 10,2 a 10,8 mil milhões de euros, depois de a Bayer ter ganho 11,7 mil milhões de euros no ano passado. A estimativa mediana dos analistas para 2024 está no limite superior do novo intervalo-alvo. Mesmo com base em taxas de câmbio constantes, Leverkusen tornou-se mais cauteloso para 2024.

Afinal: o diretor financeiro, Wolfgang Nickl, mantém a meta de livre fluxo de recursos financeiros. Depois de um fluxo de caixa livre de 1,1 mil milhões de euros no terceiro trimestre, este valor está agora em bons menos 200 milhões de euros este ano. “No quarto trimestre esperamos fortes contribuições em dinheiro com as quais queremos atingir as nossas metas para o ano como um todo”, disse Nickl. Estão ainda previstos 2 a 3 mil milhões de euros para 2024. Dado o elevado nível de endividamento do Leverkusen, o fluxo de caixa livre é um foco particular. No final de Setembro, a dívida líquida caiu quase dez por cento em termos anuais, para uns bons 35 mil milhões de euros.

No sector agrícola, o desenvolvimento do mercado é pior do que o esperado, especialmente na América Latina, disse o presidente da Bayer, Bill Anderson, de acordo com o anúncio, tendo em vista as perspectivas de lucro mais pessimistas. Além disso, a Bayer continua a sentir pressão nos preços no negócio de proteção de culturas, razão pela qual as metas anuais da divisão Crop Science foram reduzidas. As perspectivas para 2025 são cautelosas, uma vez que as regulamentações regulamentares e a pressão sobre os preços dos produtos imitadores poderão colocar pressão sobre o negócio de protecção de culturas.

No total, a Bayer amortizou o goodwill da divisão no valor de quase 3,3 mil milhões de euros no terceiro trimestre. A amortização do goodwill na divisão Crop Science após a aquisição da Monsanto (2018) totalizou até agora 12,9 mil milhões de euros, disse um porta-voz quando questionado.

Tendo em vista a divisão farmacêutica relativa aos medicamentos sujeitos a receita médica, deverá ser alcançado o intervalo superior da perspetiva aumentada no verão. “Estamos satisfeitos com o desenvolvimento dos nossos lançamentos”, disse Anderson. Espera-se que o crescimento das vendas dos medicamentos contra o câncer de próstata Nubeqa e Kerendia para o tratamento de doença renal crônica em diabéticos continue em 2025.

A Bayer depende do sucesso desses medicamentos relativamente novos para compensar, pelo menos parcialmente, a contínua erosão das vendas com o sucesso de bilheteria Xarelto. As patentes do anticoagulante continuam a expirar em várias regiões do mundo e a pressão competitiva dos genéricos está a aumentar. As vendas do Xarelto caíram quase um quarto em relação ao ano anterior, para bons 800 milhões de euros no terceiro trimestre, mais significativamente do que os analistas esperavam. Para efeito de comparação: Nubeqa e Kerendia totalizaram pouco mais de 540 milhões de euros.

As vendas em todo o grupo caíram 3,6% em termos anuais, para 9,97 mil milhões de euros no terceiro trimestre. Somente a divisão Consumer Health, que lida com medicamentos de venda livre, conseguiu aumentar pelo menos um pouco a receita. Sem efeitos cambiais negativos, teria sido uma pequena vantagem a nível do grupo.

O lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda), ajustado de efeitos especiais, caiu quase 30 por cento, para 939 milhões de euros. O resultado final foi uma perda de quase 4,2 mil milhões de euros – depois de uma perda de 4,57 mil milhões de euros há um ano. Os números vermelhos renovados devem-se principalmente à depreciação da divisão agrícola. Há um ano, imparidades devido a fracas perspectivas e ao aumento das taxas de juro, que pressionaram a avaliação, levaram à perda.

Tendo em conta o atual desenvolvimento dos negócios e as declarações sobre 2025, as expectativas de lucro do mercado deverão agora cair, escreveu o analista Richard Vosser, do JPMorgan Bank, numa reação inicial. Os investidores no mercado de ações ficaram chateados com os resultados e com as sombrias perspectivas agrícolas para 2025. O preço das ações, já gravemente atingido, acabou por cair 14,5 por cento, para 20,88 euros, o que significou o último lugar no DAX.

Só em 2024, o valor de mercado da Bayer caiu mais de 36 por cento, para cerca de 21 mil milhões de euros. Antes da primeira decisão negativa sobre o glifosato no Verão de 2018 – pouco depois da conclusão da aquisição da Monsanto, que o antecessor de Anderson, Werner Baumann, impulsionou contra a resistência de muitos investidores – ainda era de quase 92 mil milhões.

Anderson, que é membro do conselho desde abril de 2023 e assumiu o comando da Bayer em junho de 2023, também está tentando mudar a situação com uma reorganização da empresa e novas abordagens para lidar com disputas legais nos EUA.

A Bayer já faz algum tempo que faz lobby por mudanças legais nos EUA. Além disso, a administração da empresa espera há algum tempo uma decisão fundamental do mais alto tribunal dos EUA, a Suprema Corte dos EUA, a favor da empresa. O pano de fundo são decisões diferentes de tribunais inferiores sobre a questão de saber se a lei federal sobre rótulos de advertência na venda de herbicidas substitui a lei estadual.

No entanto, inicialmente é incerto se o Supremo Tribunal apreciará o assunto. E mesmo assim, a Bayer só espera uma decisão entre 2025 e 2026.

A reestruturação em curso da organização do grupo deverá continuar a poupar dois mil milhões de euros anualmente a partir de 2026. A implementação do novo modelo organizacional está bem avançada, disse Anderson em entrevista coletiva na terça-feira.

No modelo, os funcionários da investigação, produção e vendas, por exemplo, obtêm mais responsabilidade pessoal e liberdade de acção, sendo necessários menos gestores. “Em comparação com o início do ano, há 5.500 empregos a menos na empresa, e a grande maioria são cargos de gestão”, continuou Anderson. No geral, a Bayer ainda empregava o equivalente a tempo inteiro a cerca de 94.200 pessoas no final de Setembro.

Entretanto, Wolfgang Nickl ficará responsável pelo departamento financeiro do grupo por mais tempo do que o planeado. A Bayer também anunciou na terça-feira que o Conselho Fiscal prorrogou seu contrato até 31 de maio de 2026. O gestor de 55 anos, que é CFO desde junho de 2018, queria mesmo reformar-se em 2025, após a assembleia geral.

/mis/mne/zb/stk

LEVERKUSEN (dpa-AFX)