Como está a evolução da taxa de juro de referência? Especialistas discordam #ÚltimasNotícias #Suiça

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Por enquanto, a taxa de juro de referência do crédito hipotecário para arrendamento de apartamentos mantém-se inalterada. No entanto, não há consenso entre os especialistas sobre como se desenvolverá ainda mais. – O desenvolvimento depende principalmente da política monetária do Banco Nacional.

O Federal Housing Office (BWO) está deixando a taxa de juros hipotecária de referência em 1,75 por cento, conforme escreveu em comunicado na segunda-feira. Isto significa que a fase de aumentos de renda para os arrendamentos existentes terminou por enquanto. Isto não parece surpreendente à primeira vista: os especialistas não esperavam anteriormente uma alteração na taxa de juro de referência. As coisas pareciam completamente diferentes em 2023: nessa altura, a taxa de juro de referência subiu de 1,25 para 1,75 por cento em duas etapas. Como resultado, alguns proprietários aproveitaram isto como uma oportunidade para aumentar significativamente as rendas – em alguns casos em mais de 10 por cento.

Para alegria da nação arrendatária Suíça, as coisas poderão em breve seguir novamente na direção oposta. A ênfase está no “poderia” – porque os especialistas não concordam com futuros desenvolvimentos. Em princípio, ao determinar a taxa de juro de referência, o BWO baseia-se na taxa de juro média trimestral dos créditos hipotecários nacionais dos bancos suíços. Segundo o BWO, este valor caiu para 1,67 por cento em setembro face ao trimestre anterior (1,72 por cento). A taxa de juros de referência é arredondada para cima ou para baixo para o quarto percentual mais próximo. Uma redução ocorreria a uma taxa de juros média de 1,625%. À primeira vista, uma redução parece estar ao nosso alcance.

As reduções de aluguel estão ao nosso alcance?

Como mostra uma pesquisa da agência de notícias AWP, os economistas estão divididos nesta questão. Fredy Hasenmaile, homem da Raiffeisen, diz em nome de sua guilda que modelar a taxa de juros de referência não é fácil, “é por isso que existem previsões diferentes”. Mas isto é claro: a taxa de juro de referência das hipotecas depende fortemente da política monetária do Banco Nacional Suíço SNB. Se baixarem as suas taxas de juro directoras em Setembro, então, segundo Hasenmaile, a taxa de juro de referência também poderá cair abaixo do limite de 1,63 por cento, “talvez já em Dezembro, mas certamente em Março de 2025”.

Thomas Stucki do St. Galler Kantonalbank, Arthur Jurus do Oddo BHF e Alex Rohner do J. Safra Sarasin também veem coisas semelhantes a Hasenmaile. Tal como Hasenmaile, Rohner certamente espera uma redução da taxa de juro de referência até 2025, Jurus mesmo já em Dezembro de 2024. Decisões do SNB como factor-chave Apenas Stucki é um pouco mais cauteloso. Na sua opinião, a taxa de juro de referência poderá cair no segundo semestre de 2025 se o SNB realmente reduzir a sua taxa de juro diretora para 0,50 por cento. Com uma taxa de juro diretora de 0,75 por cento, que espera no próximo ano, uma redução da taxa de juro de referência é possível, mas não certa, enfatizou.

Os economistas do UBS estão agora a abandonar a análise anterior – também por causa da política monetária do SNB. Os economistas do UBS assumem que o SNB reduzirá novamente as taxas de juro directoras no final de Setembro. De acordo com o grande banco, este será provavelmente o último corte nas taxas de juro diretoras. E isso não será suficiente para reduzir a taxa de juro de referência das rendas. Permanecerá em 1,75% durante os próximos dois anos, escreveram.

Hipotecas de taxa fixa como possível freio

Além da análise do UBS, Ursina Kubli, do Zürcher Kantonalbank (ZKB), enfatiza que grande parte da carteira de hipotecas consiste em hipotecas de taxa fixa. Ao contrário das hipotecas Saron, as suas taxas de juro só podem ser alteradas no vencimento e no refinanciamento. “As hipotecas de taxa fixa mais caras e com prazos curtos garantem que a taxa média de juro hipotecário provavelmente não cairá o suficiente para desencadear uma redução na taxa de juro de referência”, escreve ela. Portanto, não é totalmente claro se o país arrendatário, a Suíça, pode esperar uma queda dos aluguéis. Os inquilinos provavelmente ficarão ainda mais entusiasmados com o dia 2 de dezembro de 2024. O BWO anunciará então a taxa de juros de referência da hipoteca na próxima vez. (awp/sda/mai)