O grupo de telecomunicações está de volta à bolsa suíça #ÚltimasNotícias #Suiça

Após uma ausência de quase quatro anos, a Sunrise está de volta à bolsa suíça desde sexta-feira. A ação começou a ser negociada às 9h ao preço de 44,75 francos. Isto dá à empresa uma capitalização de mercado de cerca de 3,1 mil milhões de francos. Isso torna o IPO um dos maiores do mundo neste ano.

Ao longo do dia, o preço das ações da Sunrise oscilou ligeiramente abaixo ou acima do preço de emissão, mas caiu à tarde. No final do pregão o preço era de 41 francos 80.

É a segunda vez que a Sunrise ousa abrir o capital na bolsa de valores suíça. Foi o que aconteceu pela primeira vez em 2015. Naquela época, a Sunrise era apenas uma operadora de telefonia móvel. Em 2020, a empresa foi adquirida pelo grupo internacional Liberty Global e fundida com a operadora de rede de cabo UPC. As ofertas de TV e telefone fixo foram adicionadas à oferta de telefonia móvel.

“A Sunrise está melhor e mais forte do que nunca”, afirma André Krause, CEO da Sunrise, num comunicado de imprensa. Ele já esteve envolvido no primeiro IPO há nove anos, na época como CFO.

Para completar a fusão com a UPC, a Liberty Global retirou a Sunrise da lista em 2021. O processo já foi concluído. A marca UPC desapareceu, as bases de clientes foram migradas, os sistemas de TI foram fundidos e os funcionários excedentes foram despedidos. Chegou a hora da Liberty Global desmembrar sua subsidiária suíça.

Procedimento de alocação complicado

Portanto, Sunrise não é um IPO clássico com levantamento de capital. Os atuais acionistas da Liberty Global receberam direitos de subscrição, que são negociados na bolsa de tecnologia americana Nasdaq desde quarta-feira. Os acionistas da Liberty podem convertê-los e vendê-los em ações da Sunrise, que são então negociadas na bolsa de valores suíça.

A Sunrise tem agora duas categorias de ações, sendo apenas as ações A com o símbolo “SUNN” negociadas na bolsa de valores suíça. Os acionistas da Liberty Global receberam uma ação Sunrise A para cada cinco ações da Liberty.

Há também a categoria B, cujas ações não entram no mercado e têm dez vezes mais poder de voto. A maior parte deles vai para os dois chefes do Liberty, John Malone e Mike Fries, que, portanto, têm cerca de um quarto das ações da Sunrise. Fries também presidirá o conselho de administração da Sunrise. Esta estrutura poderia dissuadir futuros investidores.

É também provável que os investidores não gostem do elevado nível de endividamento da Sunrise em comparação com o seu concorrente Swisscom. Para reduzi-lo, a Liberty Global investiu 1,2 mil milhões de francos antes da cisão.

Sunrise atrai com a sua “política progressiva de dividendos”

O Sunrise atraiu investidores com a perspectiva de dividendos elevados. A empresa quer distribuir pelo menos 240 milhões de francos em 2025. A Sunrise continuará a lutar por uma “política progressiva de dividendos”, de acordo com um comunicado de imprensa.

A Sunrise também promete continuar a crescer no futuro. Isto é ambicioso, uma vez que as vendas no mercado de telecomunicações estão estagnadas há anos. As vendas da Sunrise, por exemplo, caíram 0,2% entre 2022 e 2023 e ascenderam a 3,03 mil milhões de francos.

A Sunrise não quer roubar quota de mercado ao líder da indústria suíça, Swisscom, mas sim aprofundar as suas relações com os clientes existentes, ou seja, vender-lhes pacotes adicionais. A Sunrise também vê oportunidades de crescimento na área de clientes empresariais.