Ouro: A “varredura” vermelha e suas consequências #ÚltimasNotícias #Suiça

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  Wolfgang Hagl
  Editor

Não se sabe se o Fed levará em consideração os direitos de voto ao planejar nomeações. O que é certo é que a Reserva Federal dos EUA se reúne hoje para uma reunião de dois dias. É provável que os membros do FOMC fiquem atentos não só aos últimos indicadores económicos, mas também aos resultados das eleições presidenciais e para o Congresso. Amanhã, quinta-feira, o Fed anunciará sua decisão sobre a taxa de juros às 20h, horário de Brasília.

O próximo presidente dos EUA já está mais ou menos determinado. Muito provavelmente, Donald Trump regressará à Casa Branca em 2025. Além disso, o seu partido parece estar a assumir o controlo do Senado, mantendo ao mesmo tempo a maioria na Câmara dos Representantes. Todos os cartões de voto estão banhados em vermelho republicano – Trump está a celebrar uma verdadeira “varredura” com os seus apoiantes.

Inicie “Negociações de Trump”.

Tem havido muita excitação nos mercados de capitais desde que este resultado surpreendentemente claro surgiu. No Japão, o índice Nikkei 225 subiu 2,6%. Enquanto isso, o Hang Seng em Hong Kong caiu 2%. Os futuros indicam um dia de negociação forte para Wall Street. O Bitcoin custou mais de US$ 75.000 pela primeira vez esta manhã. Uma pequena onda de valorização pode ser observada no dólar americano – em 105,13 pontos, o índice do dólar americano está no seu nível mais alto desde meados do ano.

No desenvolvimento descrito, várias “negociações de Trump” vêm à tona. Além do suposto entusiasmo do homem de 78 anos pelas criptomoedas, o foco está principalmente na sua política comercial protecionista. Se regressar à Casa Branca, Trump anunciará novas tarifas sobre todas as importações para os EUA. As importações chinesas poderão enfrentar um encargo de 60%.

Risco de inflação

Um efeito colateral desta doutrina “América Primeiro” é o risco de uma inflação maior. Os economistas acreditam que é possível um aumento de preços superior a 2% causado pelas tarifas. Este novo aumento da inflação ocorreria num momento em que os EUA estão atualmente a recuperar da fase inflacionária que se seguiu à pandemia. Em Setembro, o banco central reagiu a esta situação e reduziu a taxa de juro de forma surpreendentemente significativa em 50 pontos base, para 4,75% a 5,00%. É uma conclusão precipitada que as autoridades monetárias darão seguimento a um novo passo de redução de 25 pontos base amanhã.

A evolução actual dos mercados obrigacionistas não corresponde realmente a estas expectativas. O rendimento da nota do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu mais de 13 pontos base, para 4,42%. O que mostra que, com Trump, as dúvidas sobre a política de flexibilização da Fed estão a regressar. De acordo com isto, o preço do ouro tem ficado sob pressão à medida que a “varredura” vermelha se materializa. No início das negociações de Londres, a onça troy caiu para US$ 2.701.

Fed sob pressão

Seria interessante saber como os responsáveis ​​do Fed encaram a histórica noite eleitoral. Jerome Powell poderá fornecer respostas amanhã à noite. Depois de apresentar a decisão sobre a taxa de juro, o Presidente da Fed comparece perante a imprensa. A ferramenta CME FedWatch está atualmente sinalizando um novo corte nas taxas de 25 pontos base para a reunião de dezembro. No entanto, a taxa para tal medida diminuiu durante a noite em quase 10 pontos percentuais, para 69,8%. A possível mudança nas projeções da política monetária já está, portanto, em curso.

Mesmo que a Fed abandone a trajetória escolhida para as taxas de juro, a recuperação do ouro não tem de terminar. Pouco antes da votação, o JP Morgan descreveu o metal precioso como a “protecção eleitoral” mais clara no espectro das matérias-primas. “Uma vitória republicana poderia impulsionar a recuperação”, escrevem os analistas. Os investidores recorreriam ao ouro devido à grande incerteza em relação à inflação. Como argumento adicional, o JP Morgan cita o elevado défice governamental dos EUA, que provavelmente continuará a aumentar sob a administração Trump. Sem falar na geopolítica. Da Ucrânia ao Médio Oriente e à questão de Taiwan: os EUA enfrentam uma mudança de rumo repleta de muitas incertezas.

Soluções de investimento

Os investidores que ainda têm um espaço em branco em seu portfólio quando se trata de ouro podem fazê-lo com a ajuda do ETF ZKB ZGLD apenas escove sobre ele. Este fundo é um dos maiores do seu género. Só na classe de ações CHF, o Zürcher Kantonalbank gere quase 5 mil milhões de CHF.

O Mini Future Long permite uma posição comercial de mais curto prazo MGOBZV. Com este artigo você pode apostar que o ouro subirá amanhã, após o início fraco desta manhã. A onça troy já atingiu cerca de 30 dólares em comparação com o mínimo diário descrito. O derivativo Vontobel apresenta alavancagem de 4,9. A US$ 2.222,60, o stop loss está uns bons 18% abaixo do preço do ouro. O Mini Future estava em alta no dia das eleições nos EUA. O papel otimista atingiu um volume de negociação de mais de CHF 200.000 no SIX ontem