Varta compartilha queda livre: plano de reestruturação da Varta causa horror – Porsche participa #ÚltimasNotícias #Alemanha

As más notícias na empresa de baterias Varta acumularam-se nos últimos meses: ataques de hackers à produção, números anuais perdidos, rebaixamento da terceira liga do mercado de ações, metas de vendas não cumpridas. Os observadores puderam ver como a empresa tradicional de Ellwangen mergulhou cada vez mais na crise. E isso apesar de as baterias serem consideradas produtos do futuro.

A luta pela sobrevivência parece ter acabado por enquanto. No fim de semana, a empresa anunciou acordo com credores financeiros e investidores. No entanto, o conceito de reestruturação traz consigo vários comprimidos amargos. E surgem questões: o que vem a seguir para os suábios? E como isso chegou a isso?

Corte de cabelo e entrada de Porsche como resgate

O conceito prevê principalmente duas etapas: um corte de cabelo e a extensão dos empréstimos deverão reduzir o passivo de quase meio bilhão de euros para 200 milhões de euros. O capital social da Varta AG deverá então ser reduzido para zero euros. O efeito: os atuais acionistas saem sem remuneração e o grupo perde a cotação na bolsa. Os representantes dos investidores já anunciaram resistência.

Além de uma empresa de propriedade do anterior proprietário majoritário Michael Tojner, a fabricante de carros esportivos de Stuttgart, Porsche, também se juntou à Varta. Ambos custaram 30 milhões de euros cada. Outros 60 milhões vêm dos credores como empréstimos. Se tudo correr conforme o planejado, o projeto deverá garantir o financiamento da Varta AG até o final de 2027. A empresa de baterias registou o processo de reestruturação pré-insolvência em julho.

Empresa com uma longa história

Os primórdios da Varta – o nome é composto pelas primeiras letras de “Venda, cobrança, reparação de acumuladores transportáveis” – remontam a 1887. O pesquisador Fridtjof Nansen já levou consigo baterias Varta em uma expedição polar. Hoje, a Varta já não tem muito em comum com a empresa que foi fundada como fábrica de acumuladores em Hagen. O motivo: a Varta entrou em crise na década de 1990, foi dividida e vendida aos poucos.

Boom através de baterias para fones de ouvido sem fio

O austríaco Tojner ingressou em 2007. Ele comprou a divisão de microbaterias e a tornou pública dez anos depois. Tojner parecia ter tido o instinto certo: o IPO foi considerado um sucesso. O desenvolvimento foi impulsionado principalmente pela crescente demanda por baterias recarregáveis ​​de íons de lítio – por exemplo, para fones de ouvido sem fio e smartwatches.

Em 2019, a Varta também recomprou a divisão de baterias domésticas. Em poucos anos, o grupo quase quadruplicou sua receita. Para ampliar a produção, foram investidos milhões – e dívidas foram quitadas. Durante este período, os suábios também começaram a desenvolver células de bateria para carros elétricos.

De um farol de esperança a um caso de reestruturação

Em 2022, surgiram as primeiras fissuras no quadro: a Varta obviamente tinha-se tornado demasiado dependente de um dos seus principais clientes – a Apple. A empresa norte-americana instalou baterias de Ellwangen em seus fones de ouvido sem fio. Quando a Apple procurou outro fornecedor, o negócio ficou sob pressão. O então chefe da Varta, Herbert Schein, cedeu às metas de vendas e lucros – e renunciou pouco tempo depois.

No período que se seguiu, a recessão económica global e os preços elevados dos produtos electrónicos de consumo foram um duro golpe. A demanda por baterias pequenas diminuiu. A concorrência do Extremo Oriente e os problemas na cadeia de abastecimento causaram problemas adicionais à Varta.

Bateria de carro eletrônico no nicho

Além disso, a bateria do carro elétrico da Varta continuou sendo um produto de nicho. A bateria destina-se a veículos híbridos e só pode armazenar uma pequena quantidade de eletricidade. Armazena a energia gerada durante a condução, por exemplo, durante a travagem. Isso aciona um motor elétrico que sustenta o motor de combustão.

A gestão da Varta afirmou repetidamente que havia muitas partes interessadas. O único cliente conhecido é a Porsche. Por esta razão, a empresa sediada em Zuffenhausen também pretende adquirir uma participação maioritária na V4Drive Battery, subsidiária da Varta. A Porsche precisa urgentemente de baterias para a propulsão híbrida do Porsche 911 Carrera GTS.

Tojner: “Colocamos a fasquia muito alta”

Dificuldades operacionais, dívidas elevadas, números vermelhos profundos – Varta posteriormente mergulhou cada vez mais na crise. Os funcionários tiveram que trabalhar por tempo reduzido e centenas de empregos foram posteriormente cortados. Para piorar a situação, um ataque de hackers paralisou a produção nas localidades alemãs na primavera.

Os representantes dos empregados e dos acionistas culpam os erros de gestão pela miséria. Tojner, presidente do conselho de supervisão da Varta, também fez recentemente uma autocrítica no “Frankfurter Allgemeine Zeitung”: “Colocamos a fasquia muito alta. Iniciamos vários projetos, investimos pesadamente e expandimos a produção.”

Muito dinheiro foi investido de forma muito descuidada, disse Tojner. Até que veio o crash – por falta de avaliação de riscos e sobrecarga da organização. “Em retrospectiva, o conselho de supervisão, comigo no comando, também tem de admitir erros. Eu deveria ter insistido em análises de risco sustentáveis ​​muito antes”, admitiu.

O que vem a seguir?

Varta quer manter todas as localidades na Alemanha. Segundo porta-voz, governo será moderado Cortes de empregos dar. No entanto, os trabalhadores são necessários na produção. O que isso significará para o número de funcionários – cerca de 4.000 pessoas trabalham atualmente na Varta – ainda não pode ser previsto.

O acordo deverá ser documentado e submetido ao tribunal de reestruturação nas próximas semanas. Para que isso acontecesse, os comitês das partes envolvidas teriam que concordar e o Federal Cartel Office teria que dar luz verde. Provavelmente levará meses até que o conceito seja finalizado. Espera-se que o processo seja concluído este ano, afirmou.

Acionistas reagem com horror

Um plano de reestruturação da Varta que foi doloroso para os acionistas causou o colapso das ações da empresa de baterias na segunda-feira. A cotação das ações caiu para 0,76 euros; No final das contas, as ações da Varta ainda caíram 45,09 por cento via XETRA, para 2,13 euros. Os acionistas estão ameaçados de perda total.

Inicialmente, um corte de cabelo e a extensão dos empréstimos deverão reduzir o passivo circulante de quase meio bilhão de euros para 200 milhões de euros, a fim de colocar a empresa numa melhor posição financeira. Além disso, porém, o capital social da Varta AG será reduzido a zero euros. O efeito: os atuais acionistas saem sem remuneração e o grupo perde a cotação na bolsa.

Imediatamente após o corte de capital, uma empresa controlada pelo proprietário maioritário da Varta, Michael Tojner (MT InvestCo), e uma empresa de investimento no fabricante de automóveis desportivos Porsche vão juntar-se como novos acionistas, cada um com 30 milhões de euros.

É improvável que haja muito a ganhar aqui para os acionistas minoritários, escreve num estudo o analista Thomas Wissler, da MWB Research. Mantém-se com um preço-alvo de 0 euros e, consequentemente, também com um voto de venda. Referiu-se também aos esforços da Associação Alemã para a Protecção da Propriedade de Valores Mobiliários, que apela aos pequenos accionistas para que unam forças.

A DSW já havia criticado duramente o conceito de reestruturação esperado na semana passada e disse: “Juntamente com o consultor de reestruturação One Square Advisors e os escritórios de advocacia Nieding+Barth e K&L Gates, a DSW continua a apelar aos acionistas afetados para se oporem ao planejado para se defenderem contra a expropriação ”.

O receio de um fracasso total já tinha causado o colapso do preço das ações em julho. Em poucos dias, caiu de uns bons 10 euros para menos de 1,50 euros. Uma vaga esperança de que talvez as coisas não fossem tão ruins levou a uma pequena recuperação. Mas isso acabou agora.

A Varta foi cotada em bolsa em 2017 a 17,50 euros por ação e foi procurada durante muito tempo. No início de 2021, o preço tinha subido para 181,30 euros – também devido ao forte negócio com pequenas baterias para auscultadores sem fios, por exemplo. As coisas têm piorado desde então.

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ELLWANGEN / FRANKFURT (dpa-AFX)