(Teleborsa) – Moody’s confirmou o Classificação Corporativa Familiar (CFR) longo prazo B2 e o Rating de Verosimilhança de Inadimplência (PDR) B2-PD de EU SOU UM, obreiro italiano de máquinas automáticas de produção e embalagem. Ao mesmo tempo, a Moody’s atribuiu uma classificação B2 às notas seniores garantidas de taxa flutuante (FRN) de 450 milhões de euros emitidas pela IMA.
A dependência de classificação também confirmou as classificações instrumentais IMA B2 nas notas seniores garantidas de taxa fixa de € 830 milhões com vencimento em 2028 e nas notas seniores garantidas de taxa flutuante de € 450 milhões com vencimento em 2028.quadro passou para positivo do firme.
Os recursos provenientes da emissão de notas seniores garantidas serão usados para reembolsar o totalidade de murado de 408 milhões de euros Títulos PIK emitidos pela Sofima SpA (incluindo juros acumulados de PIK e custos de resgate), para financiamento de atividades de fusões e aquisições e para transações de financiamento relacionadas a taxas e despesas.
A ação de rating de hoje reflete: a proposta de refinanciamento de títulos PIK, que resulta em um aumento na dívida Moody’s pro forma ajustado bruto ao EBITDA em 5,5x, de 4,9x em 2023; Leste aumento na alavancagem está dentro das expectativas da Moody’s para o CFR B2 do IMA de 5,5x-6,5x e o rating está muito posto, com base na expectativa de ummaior propagação nos lucros e geração positiva de Fluxo de Caixa Livre (FCF), uma vez que o consumo de capital de giro se normalizará a partir de 2024; o resgate de títulos PIK elimina a dificuldade da estrutura de capital do grupo e elimina incertezas anteriores relativas à potencial perda de liquidez; uma pequena secção de aproximadamente 37 milhões de euros dos recursos provenientes da emissão da FRN será usada para refinanciar aquisições e a Moody’s espera que a IMA continue aquisitiva.