Ações da Cava sobem 225% desde seu IPO — e as ações podem continuar subindo #ÚltimasNotícias

Aqui estão duas regras de negócios:

• Quando uma empresa excede as metas de crescimento trimestrais e aumenta as projeções, o preço de suas ações geralmente sobe.
• Para atingir esse crescimento, as empresas devem investir — oferecendo novos produtos que os clientes desejam e expandindo geograficamente.

Uma empresa que segue essas regras é a Cava, uma rede de restaurantes mediterrâneos sediada em Washington, DC. As ações da empresa subiram 22% para um recorde em 23 de agosto em resposta a um relatório de lucros do segundo trimestre boffo, de acordo com CNBC.

A Cava — cujas ações subiram 225% desde sua oferta pública inicial em junho de 2023 — atraiu um interesse curto de 10,5%, de acordo com o Jornal de Wall Street. Ao desafiar os pessimistas da Cava, a pressão para cobrir essas posições vendidas comprando ações pode estar turbinando a alta das ações.

Apesar das preocupações dos vendedores a descoberto sobre as vendas de ações privilegiadas e a alta avaliação da Cava, aqui estão três coisas que a empresa está fazendo que podem manter as ações subindo:

• Crescimento nas vendas nas mesmas lojas mais rápido do que os investidores esperavam.
• Lançando um novo item popular no menu.
• Aumentando a lucratividade e o fluxo de caixa.

Desempenho e perspectivas do segundo trimestre da Cava

Em 22 de agosto, a Cava relatou crescimento acima das expectativas e lucratividade para o segundo trimestre de 2024 e aumentou sua orientação para 2024.

• Receita do 2º trimestre de 2024: US$ 233 milhões — um aumento de 35% e US$ 13 milhões a mais do que as estimativas do London Stock Exchange Group.
• Lucro por ação do 2º trimestre de 2024: 17 centavos — quatro centavos a mais do que a estimativa do LSEG.
• Aumento nas vendas nas mesmas lojas no 2º trimestre de 2024: 14,4% — 6,5 pontos percentuais mais rápido do que Conta de Rua estimativas.
• Estimativa de crescimento das vendas nas mesmas lojas no ano fiscal de 2024: uma variação entre 8,5% e 9,5% — 2,5 pontos percentuais mais rápido do que as estimativas anteriores da empresa, CNBC relatado.
• Estimativa de abertura de restaurantes no ano fiscal de 2024: um intervalo entre 54 e 57 —cujo ponto médio é cerca de três a mais do que a estimativa anterior da empresa, de acordo com Notícias
• Lucro estimado para o ano fiscal de 2024 antes de juros, impostos e depreciação: uma faixa entre US$ 109 milhões e US$ 114 milhões — US$ 9 milhões a mais do que a projeção anterior de Cava, CNBC observado.
• Margem de lucro estimada para restaurantes no ano fiscal de 2024: uma variação entre 24,2% e 24,7% — cujo ponto médio é superior à estimativa de Cava de maio, de 24%, de acordo com Diário de negócios do investidor.

Uma nova opção de menu e novos locais contribuíram para o crescimento. A opção de bife grelhado da rede manteve os clientes vindo aos seus restaurantes durante o trimestre, disse o CEO e cofundador da Cava, Bret Schulman, aos investidores. A Cava abriu 18 novos locais líquidos no segundo trimestre — elevando o total da rede para 341 restaurantes, CNBC relatado.

Cava se modelou a partir do Chipotle Mexican Grill. Fundado em 2006, Cava tem uma fórmula de “crie suas próprias refeições mediterrâneas” — posicionando-se como uma opção saudável e conveniente com novos ingredientes como harissa e tahine, de acordo com CNBC.

Em 2011, a Cava abriu seu primeiro local fast-casual. A empresa tornou a Zoës Kitchen privada por US$ 300 milhões em 2018 e passou os cinco anos subsequentes convertendo esses locais em restaurantes Cava, CNBC relatado.

As ações da Cava dobraram no primeiro dia de negociação em junho de 2023 — com otimismo para o crescimento futuro da empresa. “Você está vendo o ponto de inflexão no negócio, e toda aquela estrutura robusta em que investimos, o crescimento do restaurante, começando a se firmar e impulsionar os ventos favoráveis ​​para o negócio”, disse Schulman CNBC em junho de 2023.

O breve caso contra o estoque de Cava

O caso curto contra as ações da Cava depende de vendas significativas de ações da empresa e da alta avaliação da rede.

• Vendas privilegiadas. Dois grandes investidores fizeram a maior parte das vendas com informações privilegiadas. O presidente da Cava, Ron Shaich — cofundador e CEO da Au Bon Pain e da Panera Bread, de acordo com o Globo de Boston — vendeu 13% de suas ações da Cava em março. A Artal International vendeu 17% de suas ações, mas tem dois membros no conselho da Cava e ainda possuía 20% das ações em março, de acordo com GuruFoco.
• Alta valorização. A avaliação da Cava é muito maior que a da Chipotle. A relação preço/lucro normalizada da Cava é de cerca de 310 — muito maior que a da Chipotle, de 51, de acordo com Estrela da manhã. Em maio, houve preocupações sobre o “crescimento do comp e o declínio do tráfego (Q1)” de Cava, observou Procurando Alfa. No entanto, os resultados e a previsão do segundo trimestre da Cava parecem dissipar essas preocupações.

Como o Cava desafia os vendedores a descoberto

Vários analistas esperam que o Cava continue crescendo rapidamente devido ao sucesso de seus novos itens de menu e sua expansão geográfica.

Um analista vê alto potencial de crescimento para a Cava e aumentou sua meta de preço em 22% para US$ 110. Dados de localização do cliente indicaram que a Cava teve uma melhora sequencial no tráfego no segundo trimestre, de acordo com a Stifel. Além disso, a Stifel vê a Cava se beneficiando de um “efeito volante orgânico” — já que os “produtos desejáveis ​​da rede aumentam a conscientização do consumidor por meio da expansão da unidade”, DII relatado.

A Stifel reforçou sua visão otimista em um relatório de 23 de agosto. “As vendas se beneficiaram da aceitação mais forte do que o esperado da nova oferta de bife grelhado, do crescente conhecimento da marca e do apelo da proposta de valor exclusiva da CAVA que continua a ressoar com os consumidores em todos os níveis de renda e geografias”, escreveu o analista da Stifel Chris O’Cull em uma nota apresentada pela Índice Dow Jones.

“Ficamos satisfeitos com a força do desempenho da comp e da nova unidade, com a última superando as metas de subscrição da empresa. Acreditamos que a confirmação do desempenho da nova unidade é um fator crítico para a ação, pois o crescimento da unidade construirá o conhecimento da marca e, por sua vez, as vendas da comp”, acrescentou O’Cull.

Dois outros analistas foram igualmente otimistas:

• Raymond James aumenta a meta de EBITDA da Cava em 13%, para US$ 119 milhões. “A gerência notou uma resposta mais forte do que o esperado ao seu lançamento de bife em 6/3, o que impulsionou uma forte aceleração de comp durante o trimestre”, escreveu o analista da Raymond James, Brian Vaccaro, em uma nota de 23 de agosto. “Esperamos comps fortes nos próximos trimestres, impulsionados pelo lançamento de bife no 2T e pelo lançamento de um novo programa de fidelidade em outubro de 2024”, acrescentou Vaccaro.
• Wedbush aumenta preço-alvo do Cava em 20%, para 120. O aumento da meta de preço ocorre na esteira do “ciclo de maturação de novas unidades da Cava, proposta de valor atraente, crescimento em publicidade, maior conhecimento da marca, inovação no menu como bife, crescimento no digital, novo programa de fidelidade e iniciativas operacionais focadas em produtividade”, de acordo com o relatório do analista da Wedbush, Nick Setyan, apresentado por Índice Dow Jones.

Nem toda Wall Street está tão otimista. Dos 16 analistas pesquisados ​​pela Conjunto de fatos“oito têm uma classificação de sobrepeso ou compra, sete têm uma classificação de manutenção e um tem uma classificação de subpeso para Cava”, relatou Índice Dow Jones.

À medida que a Cava aumenta as expectativas de crescimento e lucratividade, os investidores provavelmente continuarão a aumentar os preços das ações, desde que seus investimentos em crescimento permitam que a rede de restaurantes continue superando e aumentando.