Apple (NASDAQ: AAPL) relata o Q4 de acordo com as expectativas #ÚltimasNotícias

A Apple (com sua base instalada de 2 bilhões de dispositivos) mostra que o crescimento e a escala maciça podem coexistir, apesar da sabedoria convencional sobre a lei de grandes números. A base de receita da empresa de US $ 267,7 bilhões há cinco anos aumentou para US $ 395,8 bilhões no ano passado, traduzindo -se em uma taxa de crescimento decente de 8,1%.

À luz de seus grandes colegas de tecnologia, no entanto, o crescimento da Apple perdeu a Amazon (18,5%), o alfabeto (17%) e a Microsoft (14,3%) no mesmo período. Comparar os quatro é relevante porque os investidores geralmente os colocam um contra o outro para derivar suas avaliações. Ao ajustar esses benchmarks, achamos que a Apple é cara.

Nós, na Stockstory, enfatizamos o crescimento a longo prazo, mas para grandes empresas de tecnologia, uma visão histórica de meia década pode perder as tendências emergentes na IA. A história recente da Apple mostra que sua demanda diminuiu à medida que seu crescimento anualizado da receita de 1,1% nos últimos dois anos está abaixo de sua tendência de cinco anos.

Neste trimestre, a Apple aumentou sua receita em 4% ano após ano e seus US $ 124,3 bilhões em receita estavam alinhados com as estimativas de Wall Street. Olhando para o futuro, os analistas do lado da venda esperam que a receita cresça 6,3% nos próximos 12 meses. Essa projeção ilustra que o mercado pensa que a IA, na forma de inteligência da Apple, poderia catalisar melhor desempenho de primeira linha. No entanto, seu crescimento previsto ainda está muito longe do seu auge nos anos 2010.

Os jovens investidores de hoje provavelmente não leram as lições atemporais do jogo Gorilla: escolher os vencedores em alta tecnologia porque foi escrito há mais de 20 anos, quando a Microsoft e a Apple estavam estabelecendo sua supremacia. Mas se aplicarmos os mesmos princípios, os estoques de software corporativo que aproveitam seus próprios recursos generativos de IA podem muito bem ser os gorilas do futuro. Portanto, nesse espírito, estamos entusiasmados em apresentar nosso relatório gratuito especial sobre um software corporativo lucrativo e rápido que já está montando a onda de automação e procurando pegar a IA generativa a seguir.

O segmento de produtos da Apple inclui tudo, desde seus principais computadores iPhone, iPad e MacBook até AirPods e Apple Watch. Estamos monitorando de perto se a Apple Intelligence, movida a Genai, lançada em setembro de 2024, mas tem interoperabilidade limitada com dispositivos mais antigos, pode estimular um ciclo de atualização para a empresa.

As vendas de produtos são de longe a maior parte da receita da Apple em 74,9% e cresceram 6,2% ao ano nos últimos cinco anos, mais lentamente que a receita total. Recentemente, a demanda foi para o sul, quando suas vendas caíram em um clipe anual de 1,9% nos últimos dois anos. A Apple poderia realmente usar esse ciclo de atualização agora.

Neste trimestre, as vendas de produtos aumentaram 1,6% ano a ano, de acordo com as estimativas de Wall Street. Mantendo as expectativas de lado, a taxa de mudança recentemente aprimorada mostra que mais clientes estão atualizando seus dispositivos do que antes. Estaremos assistindo para ver se a Apple Intelligence e o iOS 18 podem acelerar essa tendência. Wall Street está precificando o estoque como o fará.

A receita total da Apple atendeu às expectativas dos analistas neste trimestre, mas, olhando sob o capô, podemos ver seu segmento de serviços superado. Essa linha de negócios ajudou a empresa a vencer as estimativas operacionais de receita e EPS de Wall Street, porque possui margens mais altas do que seu segmento de produtos orientados a hardware. O zoom, achamos que este era um trimestre decente, apresentando algumas áreas de força. As ações permaneceram planas em US $ 235,52 imediatamente após os resultados.

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