Principais métricas da Morningstar para Tesla TSLA
O que pensamos dos ganhos da Tesla
Os lucros da Tesla mostraram o efeito dos cortes de preços da empresa, já que o lucro operacional caiu mais de 50% em relação ao trimestre do ano anterior, apesar do incremento de 9% na receita ano a ano. A nossa previsão anual já incluía a queda dos lucros, uma vez que esperávamos que os cortes de preços continuassem a tarar sobre os lucros e as margens.
No entanto, reduzimos a nossa previsão de limitado prazo para ter em conta novos cortes de preços no quarto trimestre e margens mais baixas em 2024, à medida que a Tesla aumenta a produção do Cybertruck.
Nossa perspectiva de longo prazo permanece intacta de que a Tesla será capaz de restaurar totalmente as margens de lucro bruto automotivo, à medida que a empresa for capaz de reduzir seus custos unitários de produção e aumentar as vendas de seu software de assinatura de direção autônoma.
Tendo atualizado nosso padrão para refletir nossa perspectiva mais baixa no limitado prazo, reduzimos nossa estimativa de valor justo das ações da Tesla para US$ 210 por ação, de US$ 215 por ação. Nossa classificação de fosso estreito permanece inalterada.
As ações da Tesla caíram mais de 4% nas negociações em seguida o expediente, já que o mercado reagiu negativamente ao declínio do lucro e aos comentários da gestão que sugerem menores margens de lucro bruto automotivo no próximo ano. Porém, a preços correntes, as ações são negociadas murado de 10% supra da nossa estimativa atualizada do justo valor. Assim, sugerimos que os investidores esperem por uma retração maior nas ações e que as ações ofereçam uma margem de segurança sólida antes de recomendarmos um ponto de ingressão.
A Tesla planeja iniciar as entregas do Cybertruck no final de novembro, enquanto aumenta a produção do caminhão ligeiro. Semelhante ao aumento do Protótipo 3, acreditamos que as margens de lucro automotivo provavelmente serão temporariamente afetadas por custos iniciais de produção unitários mais elevados no restante de 2023 e em 2024. No entanto, à medida que a produção aumenta, o caminhão deve se tornar lucrativo e ajudar a impulsionar a expansão das margens nos anos seguintes.
O responsável ou autores não possuem ações em quaisquer valores mobiliários mencionados neste item.
Saiba mais sobre as políticas editoriais da Morningstar.