Desbloqueie o Editor’s Digest gratuitamente
Roula Khalaf, editora do FT, seleciona suas histórias favoritas neste boletim informativo semanal.
A Berkshire Hathaway construiu discretamente uma posição de US$ 6,7 bilhões na Chubb, listada em Novidade York, uma das maiores companhias de seguros do mundo, destacando o interesse contínuo de Warren Buffett em serviços financeiros, de entendimento com documentos regulatórios publicados na quarta-feira.
O conglomerado de Buffett vinha acumulando uma grande participação minoritária na Chubb desde o ano pretérito, mas os reguladores permitiram que a Berkshire mantivesse a posição secreto. O pedido refletia a sua participação na Chubb em 31 de março, tendo adquirido 6,4% do seu capital social em circulação.
O grupo segurador aproveitou uma vaga de aumento dos preços dos seguros comerciais que fez com que o seu valor de mercado crescesse três quartos nos últimos cinco anos, para mais de 100 milénio milhões de dólares, colocando-o num pequeno clube de seguradoras de mega capitalização que inclui a alemã Allianz e Vida Chinesa.
A notícia da participação fez com que as ações da Chubb subissem 9% nas negociações de pré-mercado na quinta-feira.
A rima de caixa da Berkshire aumentou nascente ano, à medida que Buffett reduziu suas participações em ações uma vez que a da Apple, que historicamente impulsionaram seu portfólio. Sua posição de caixa atingiu um recorde de US$ 189 bilhões no primeiro trimestre.
Os gestores de investimentos institucionais nos EUA que gerem mais de 100 milhões de dólares devem reportar as suas participações em documentos regulamentares. Mas podem solicitar “tratamento secreto” para omitir determinados posicionamentos.
A Berkshire solicitou essa isenção para pelo menos uma de suas ações em documentos regulatórios do ano pretérito, que desde portanto foram alterados para incluir sua participação na Chubb.
A Chubb – que fornece produtos uma vez que seguros residenciais, automóveis e de responsabilidade social – é liderada pelo presidente-executivo Evan Greenberg, que transformou o grupo quando fechou o maior negócio na história dos seguros de propriedades e acidentes em 2015, revertendo a Ace, com sede em Zurique, em Novidade York. – listado Chubb. Hoje, a empresa emprega murado de 40.000 pessoas em mais de 50 países e territórios.
Greenberg é rebento do veterano da indústria de seguros dos EUA, Maurice “Hank” Greenberg, das quais procuração de décadas na rival AIG fez desse grupo a maior seguradora do mundo durante qualquer tempo.
Nos últimos anos, as apostas em seguros trouxeram o seu próprio conjunto de riscos. As catástrofes naturais criaram enormes perdas para as seguradoras imobiliárias, exacerbadas pela inflação, enquanto a Chubb, por exemplo, é uma das seguradoras responsáveis pelo colapso da Key Bridge, em Baltimore, em Março.
Espera-se que ela envie um pagamento de US$ 350 milhões ao estado americano de Maryland dentro de semanas, embora a empresa acabe sendo responsável exclusivamente por uma secção desse pagamento.
A Berkshire, que realizou recentemente a sua reunião anual, tem vendido mais do que comprado ultimamente, uma vez que Buffett tem lutado para encontrar investimentos que valham a pena, numa profundeza em que o índice S&P 500 atinge consistentemente novos máximos, bravo em fortes dados económicos.
A revelação da participação da Berkshire na Chubb ocorre no momento em que o conglomerado se prepara para uma era pós-Buffett. Na reunião anual da empresa neste mês, Buffett definiu um papel abrangente para Greg Abel, que terá a decisão final sobre os investimentos da empresa.
Os seguros são uma grande secção do grupo comandado pelo executivo da Berkshire, Ajit Jain, incluindo operações significativas de resseguros e a seguradora de automóveis Geico. Buffett, sabido uma vez que o Oráculo de Omaha, também é um investidor de longa data no setor de serviços financeiros, tendo participações no provedor global de pagamentos Mastercard e no Bank of America.
Reportagem suplementar de Ian Smith