CPI envia ações em queda acentuada

Principais conclusões

• A inflação continua diminuindo a chance de cortes nas taxas
• Temporada de ganhos sob mais escrutínio
• China rebaixada

As ações dispararam mais cima na terça-feira, antes de virar o curso e realmente reprofundar em território negativo. No final do dia, porém, os mercados recuperaram as perdas e fecharam ligeiramente em subida. O S&P 500 ganhou 0,14% e o Nasdaq Composite subiu 0,32%. No entanto, o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) desta manhã, mais potente do que o esperado, parece, pelo menos inicialmente, talhado a fazer as ações caírem.

Tem sido uma semana tranquila até agora e estamos somente na quarta-feira. Parece que as ações estão aguardando os dados para determinar o que vem a seguir. Depois de um início de ano muito potente, em que as ações subiram quase 8% no S&P, as preocupações com a inflação persistentemente elevada e a capacidade dos lucros acompanharem as previsões moderaram qualquer do exalo. A maioria dos analistas considera o início da temporada de lucros na sexta-feira, mas temos algumas empresas divulgando esta manhã.

A Taiwanese Semiconductor e a Delta Airlines relataram esta manhã. Ambas as empresas superaram as previsões e emitiram orientações positivas. As ações da Delta são indicadas com subida de 4% e isso também está ajudando a impulsionar as ações da United Airlines e da American Airlines
AAL
. As ações da Taiwanese Semiconductor subiram inicialmente depois o relatório, mas desde portanto caíram.

A grande notícia hoje são os dados económicos e as indicações de que a inflação continua teimosamente elevada. Os números do IPC mostraram um aumento mensal de 0,4%, em conferência com as expectativas de 0,3%, enquanto, numa base anual, aumentou 3,5%, contra as previsões de 3,4%. Forçoso
ESSENCIAL
O IPC, que elimina os preços mais voláteis dos vitualhas e da pujança, deverá subir 0,3% mês a mês e 3,7% ano a ano. Os números reais foram de 0,4% e 3,8%, respectivamente.

Não creio que os números mais fortes do que o esperado tenham sido tão fortes que sugiram que os investidores precisam de se preocupar com um aumento das taxas de lucro; no entanto, parece que as esperanças de um golpe nas taxas de lucro em breve estão a diminuir. De conciliação com a utensílio CME Fed Watch Tool, as expectativas de um golpe estão agora a ser adiadas no final do ano, sendo Setembro o ponto mais provável em que as taxas cairão.

O que penso que leste relatório do IPC significa, em última estudo, e um pouco que venho dizendo, é que a temporada de lucros tornou-se significativamente mais importante. Já há qualquer tempo que acredito que o mercado reconheceu mais ou menos que qualquer incitamento proveniente de um golpe nas taxas estava a tornar-se menos provável. Porquê resultado, isso está a transferir a responsabilidade não somente de obter mais ganhos de mercado, mas também de sustentar os ganhos existentes, nos lucros e, especificamente, no propagação das receitas. Vou dar um exemplo do que quero expressar.

A queridinha do mercado, Nvidia, caiu 14% em relação aos seus máximos, o que é tecnicamente território de correção. As empresas em propagação e as ações de tecnologia, em privado, são muito sensíveis às taxas de lucro. Estas empresas tendem a depender mais fortemente de empréstimos para crescer. Se não se prevê que os custos dos empréstimos diminuam, o financiamento do propagação horizonte torna-se mais dispendioso, o que acaba por ter impacto nas margens. Portanto, para sustentar as avaliações, estas empresas tornam-se mais dependentes do aumento do propagação das receitas porquê uma espécie de ressarcimento para as margens de lucro mais baixas. Acredito que é por isso que você está vendo a retração em ações porquê a Nvidia. Os investidores estão cada vez mais preocupados com a possibilidade de o envolvente de procura que vimos até agora poder continuar.

Ainda hoje receberemos a ata da mais recente reunião do Comitê de Mercado Desimpedido do Federalista Reserve (FOMC). Normalmente, eu diria que esses minutos poderiam oferecer algumas dicas. No entanto, à luz da sentimento do IPC de hoje, não creio que o que foi discutido no mês pretérito seja tão significativo.

Outrossim, a Fitch rebaixou a classificação da China de firme para negativa. A dependência de classificação citou a urgência de a China aumentar os gastos para recompensar as perdas no setor imobiliário do país. Não creio que esta notícia ajude a aumentar o otimismo em torno dos lucros e das previsões futuras. Se a segunda maior economia do mundo estiver a ser rebaixada, isso constituirá uma prenúncio para a procura global e, subsequentemente, para o propagação interno.

Por último, penso que estamos a entrar numa situação potencialmente volátil com as ações. Já descrevi o meu pensamento supra, por isso vou simplesmente reiterar a valia acrescida que a temporada de lucros está a assumir com a rede de segurança dos cortes nas taxas de lucro aparentemente removida. Se observarmos alguma negociação instável, pode ser difícil manter o curso. No entanto, é esperado um golpe de limitado prazo de tempos em tempos. Porquê sempre, eu manteria seus planos de investimento e objetivos de longo prazo.

comentários da tastetrade, Inc. somente para fins educacionais. Leste teor não é, nem pretende ser, um recomendação mercantil ou de investimento ou uma recomendação de que qualquer resultado ou estratégia de investimento seja adequado para qualquer pessoa.