Apesar de curta, esta semana promete ser enxurro de ação, e temos um bom número de ganhos a serem divulgados – inclusive da favorita da lucidez sintético (IA) de Street, a Nvidia (NVDA). O designer de chips divulgará seus ganhos amanhã, depois o sino, e o relatório chegará em um momento em que as ações já subiram 39% em 2024, já que a euforia da IA parece longe de terminar.
Cá está o que Wall Street espera dos lucros da Nvidia e uma olhada se a empresa pode superar as estimativas de consenso mais uma vez, porquê tem feito nos últimos trimestres.
Expectativas de ganhos da Nvidia
Os analistas esperam que a Nvidia relate receitas de US$ 20,5 bilhões no quarto trimestre fiscal de 2024, o que implica um aumento anual de 205%. Se as estimativas dos analistas se revelarem precisas, será o terceiro trimestre contínuo em que a Nvidia reporta um aumento anual de mais de 200% nas suas receitas.
Durante seu relatório de lucros fiscais do terceiro trimestre, a Nvidia previu receitas de US$ 20 bilhões para o quarto trimestre no ponto médio, enquanto orientava que a margem bruta ajustada chegasse entre 75% -76%. Os analistas esperam que o lucro fiscal por ação (EPS) da Nvidia no quarto trimestre suba gigantescos 546%, para US$ 4,20. A empresa tem atingido receitas e EPS recordes nos últimos trimestres e – olhando para as estimativas – deverá estender essa sequência de vitórias também para o quarto trimestre fiscal.
A Nvidia superará as estimativas de ganhos no quarto trimestre fiscal?
A Nvidia tem um longo histórico de superação de estimativas de consenso. A empresa liderada por Jensen Huang superou as estimativas de lucros em 19 dos últimos 20 trimestres, enquanto as suas receitas ultrapassaram as estimativas de Wall Street durante 18 trimestres consecutivos. No entanto, as ações subiram exclusivamente 14 vezes e caíram em seis ocasiões, depois os últimos 20 relatórios de lucros. Notavelmente, depois os lucros fiscais do terceiro e segundo trimestre da Nvidia, as ações caíram, apesar de terem superado tanto os resultados financeiros quanto os superiores.
Uma vez que a maioria das outras empresas, a Nvidia tende a fornecer orientações conservadoras. Aliás, não há zero que sugira que a procura pelos chips de IA da empresa tenha serenado durante o último trimestre. Portanto, parece bastante provável que a Nvidia também supere as estimativas de lucros no quarto trimestre fiscal.
Dito isto, depois a recuperação de tirar o fôlego no ano pretérito – que colocou a Nvidia a uma curta intervalo de se tornar a próxima empresa de US$ 2 trilhões, um clube de escol que conta com a Apple (AAPL) e a Microsoft (MSFT) porquê seus únicos membros atuais – os mercados, sem incerteza, espere muito mais do que exclusivamente uma “superação nos lucros” da Nvidia.
O que os investidores devem observar no relatório de lucros do NVDA?
Junto com as métricas de ganhos usuais, há vários outros aspectos que eu observaria na teleconferência de resultados fiscais do quarto trimestre da Nvidia, incluindo a orientação para o primeiro trimestre fiscal de 2025. A orientação futura da Nvidia se tornará mormente crucial no próximo trimestre, já que o primeiro trimestre fiscal de 2024 foi o primeiro trimestre quando se beneficiou em grande segmento da potente demanda por chips de IA, e logo depois dessa teleconferência, a Nvidia se juntou às fileiras das empresas de US$ 1 trilhão. Nos próximos trimestres, porém, a Nvidia não terá o luxo de um efeito de base reles porquê teve nos últimos trimestres.
Juntamente com a orientação para o trimestre atual, também ficaria atilado aos comentários sobre a trajetória das receitas para o ano fiscal. Pelo menos uma seção do mercado parece crer que, à medida que hiperescaladores porquê Amazon (AMZN), Microsoft e Alphabet (GOOG) desenvolvem seus chips de IA personalizados, outros fabricantes de chips porquê Intel (INTC) e Advanced Micro Devices (AMD) surgem com produtos concorrentes, a vantagem de “home run” da Nvidia acabará por evolar.
Por término, ficarei atilado a comentários sobre a situação dos estoques de chips de IA, muito porquê a qualquer cor nos produtos que a Nvidia está desenvolvendo para o mercado chinês em resposta à proibição dos EUA de exportar chips de última geração para o país comunista. .
Previsão de ações da Nvidia antes dos ganhos
Mesmo que Wall Street ainda não estivesse otimista em relação à Nvidia, os touros tiveram mais uma chance quando a Loop Capital iniciou a cobertura da Nvidia antes do relatório do quarto trimestre com uma classificação de “compra” e preço-alvo de US$ 1.200 – o que é um novo Street – preço-alvo cocuruto para a ação. Várias outras corretoras também reiteraram sua tendência de subida para a Nvidia, e Oppenheimer disse que espera que os lucros da empresa no quarto trimestre atinjam as estimativas superiores.
A Nvidia tem uma classificação de “compra potente” de 34 dos 39 analistas que cobrem as ações, enquanto mais 2 a classificam porquê “compra moderada”. Somente 3 analistas classificam-nas porquê “Hold” e, sem surpresa, nenhuma corretora atualmente classifica as ações do NVDA porquê “vender”.
Alguns analistas começaram a permanecer um pouco apreensivos com os ganhos desenfreados nas ações do NVDA, e Cathie Wood da ARK Invest – que talvez seja mais conhecida por ser hiper-otimista em relação à Tesla (TSLA) – tem vendido as ações.
Considerando tudo isso, deve ser mais uma guerra real entre touros e ursos quando a Nvidia reportar lucros amanhã. Os touros procurarão sinais de justificação para a recuperação, enquanto os ursos procurarão indicações de que a ação ultrapassou os seus fundamentos – ou, porquê Wood resumiu melhor a tese baixista numa entrevista ao Wall Street Journal, “Os níveis de expectativa exclusivamente aumentam”. tão altos que não podem ser alcançados.”
Na data da publicação, Mohit Oberoi tinha posição em: NVDA, AAPL, AMZN, MSFT, TSLA, INTC. Todas as informações e dados neste item são exclusivamente para fins informativos. Para obter mais informações, consulte a Política de divulgação do gráfico de barras cá.
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