A inflação manteve-se seguro em Outubro em relação ao mês anterior, proporcionando um sinal esperançoso de que os preços teimosamente elevados estão a sossegar o seu controlo sobre a economia dos EUA e a dar uma potencial luz virente à Suplente Federalista para parar de aumentar as taxas de lucro.
O índice de preços ao consumidor, que mede uma ampla cesta de bens e serviços comumente usados, aumentou 3,2% em relação ao ano anterior, apesar de permanecer inalterado no mês, de concórdia com números ajustados sazonalmente do Departamento do Trabalho na terça-feira. Economistas consultados pela Dow Jones esperavam leituras respectivas de 0,1% e 3,3%.
O IPC principal aumentou 0,4% em setembro.
Excluindo a volatilidade dos preços dos vitualhas e da vigor, o núcleo do IPC aumentou 0,2% e 4%, contra a previsão de 0,3% e 4,1%. O nível anual foi o mais plebeu em dois anos, aquém dos 4,1% registados em Setembro, embora ainda muito supra da meta de 2% da Suplente Federalista. No entanto, os responsáveis da Fed sublinharam que pretendem ver uma série de descidas nas leituras básicas, o que tem ocorrido desde Abril.
Os mercados dispararam em seguida as notícias. O Dow Jones Industrial Average subiu quase 500 pontos, à medida que os rendimentos do Tesouro caíram drasticamente. Os traders também retiraram quase completamente da mesa quaisquer possíveis aumentos nas taxas do Fed, de concórdia com dados do CME Group.
“O Fed parece inteligente por efetivamente fechar seu ciclo de aperto à medida que a inflação continua a desacelerar. Os rendimentos caíram significativamente, já que os últimos investidores não convencidos de que o Fed terminou estão provavelmente jogando a toalha”, disse Bryce Doty, gerente de portfólio da Sit Fixed Income. Conselheiros.
A leitura seguro do IPC principal ocorreu quando os preços da vigor caíram 2,5% no mês, compensando um aumento de 0,3% no índice nutrir. Foi o ritmo mensal mais lento desde julho de 2022.
Os custos de habitação, um componente-chave do índice, aumentaram 0,3% em Outubro, metade do proveito de Setembro, uma vez que o aumento homólogo diminuiu para 6,7%. Dentro da categoria, o aluguel equivalente aos proprietários, que mede o que os proprietários poderiam exigir de aluguel, aumentou 0,4%. A subcategoria que inclui preços de hotéis e motéis caiu 2,9%.
“Isso é uma viradela de jogo”, disse Paul McCulley, ex-economista-chefe da Pimco e agora professor adstrito da Universidade de Georgetown, no programa “Squawk on the Street” da CNBC. “Estamos tendo um dia de exuberância racional, porque os dados mostram claramente o que esperávamos há muito tempo, que é uma rachadura na componente do abrigo”.
O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, chamou o relatório de “progresso lento, mas evidente” no sentido de levar a inflação de volta a níveis saudáveis.
Os custos dos veículos, que foram um componente-chave da inflação durante o pico de 2021-22, caíram no mês. Os preços dos veículos novos caíram 0,1%, enquanto os preços dos veículos usados caíram 0,8% e caíram 7,1% em relação ao ano anterior.
As tarifas aéreas, outro componente observado de perto, caíram 0,9% e estão com queda anual de 13,2%. O seguro veículo, no entanto, registou um aumento de 1,9% e 19,2% em relação ao ano anterior.
O relatório surge num momento em que os mercados observam de perto a Fed quanto aos seus próximos passos numa guerra contra a inflação persistente que começou em Março de 2022. O banco mediano acabou por aumentar a sua taxa de lucro directora 11 vezes, para um totalidade de 5,25 pontos percentuais.
Embora a esmagadora maioria dos mercados acredite que a Fed já não restringiu a política monetária, os dados recentes enviaram sinais contraditórios.
As folhas de pagamento não-agrícolas em Outubro aumentaram unicamente 150.000, indicando que o mercado de trabalho está finalmente a mostrar sinais de que está a reagir aos esforços da Fed para emendar um desequilíbrio entre a oferta e a procura que tem sido um factor que contribui para a inflação.
Os custos laborais têm aumentado a um ritmo muito mais lento ao longo do último ano e meio, à medida que a produtividade tem aumentado nascente ano.
O rendimento médio real por hora – ajustado pela inflação – aumentou 0,2% numa base mensal em Outubro, mas subiu unicamente 0,8% em relação ao ano anterior, de concórdia com um transmitido separado do Departamento do Trabalho.
De um modo mais universal, o resultado interno bruto aumentou no terceiro trimestre, aumentando a um ritmo anualizado de 4,9%, embora a maioria dos economistas espere que a taxa de desenvolvimento diminua consideravelmente.
Mas, outros indicadores mostram que as expectativas de inflação ao consumidor continuam a aumentar, o provável resultado de um aumento nos preços da gasolina e da incerteza causada pelas guerras na Ucrânia e em Gaza.
O presidente do Fed, Jerome Powell, aumentou na semana passada a impaciência do mercado quando disse que ele e seus colegas legisladores ainda não estão convencidos de que fizeram o suficiente para reduzir a inflação para uma taxa anual de 2% e não hesitarão em aumentar as taxas se houver mais progresso. não fiz.
“Apesar da desaceleração, o Fed provavelmente continuará a falar de forma agressiva e alertará os investidores para não serem complacentes com a decisão do Fed de reduzir a inflação para a meta de 2% no longo prazo”, disse Jeffrey Roach, economista-chefe da LPL Financial.
Mesmo que o Fed termine o aumento, há mais incerteza sobre por quanto tempo manterá as taxas de referência no seu nível mais cimo em murado de 22 anos.
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