Jim Simons, o matemático premiado que abandonou uma curso académica estelar, depois mergulhou nas finanças – um mundo sobre o qual zero sabia – e tornou-se um dos investidores de Wall Street mais bem-sucedidos de sempre, morreu na sexta-feira na sua mansão em Manhattan. Ele tinha 86 anos.
Sua morte foi confirmada por seu porta-voz, Jonathan Gasthalter, que não especificou a justificação.
Depois de publicar estudos inovadores em matemática que desempenhariam um papel seminal na teoria quântica de campos, na teoria das cordas e na física da material condensada, o Sr. Simons decidiu empregar seu gênio a um objecto mais prosaico – lucrar tanto verba quanto pudesse no menor tempo provável. que provável.
Assim, aos 40 anos, abriu um escritório num meio mercantil de Long Island e começou a provar que o negócio de mercadorias, moedas, ações e obrigações podia ser quase tão previsível uma vez que o cômputo e as equações diferenciais parciais. Rejeitando analistas financeiros e graduados em gestão, ele contratou matemáticos e cientistas com ideias semelhantes.
Simons equipou os seus colegas com computadores avançados para processar torrentes de dados filtrados através de modelos matemáticos e transformou os quatro fundos de investimento da sua novidade empresa, a Renaissance Technologies, em máquinas virtuais de sensação de verba.
O Medallion, o maior destes fundos, obteve mais de 100 milénio milhões de dólares em lucros comerciais nos 30 anos seguintes à sua geração em 1988. Gerou um retorno médio anual inédito de 66% durante esse período.
Esse foi um desempenho de longo prazo muito melhor do que o conseguido por investidores famosos uma vez que Warren Buffett e George Soros.
“Ninguém no mundo dos investimentos chega nem perto”, escreveu Gregory Zuckerman, um dos poucos jornalistas a entrevistar Simons e responsável de sua biografia, “The Man Who Solved the Market”.
Em 2020, a abordagem de Simons ao mercado – conhecida uma vez que investimento quantitativo ou quantitativo – representava quase um terço das operações comerciais de Wall Street. Mesmo as empresas de investimento tradicionais que dependiam da investigação empresarial, do instinto e de contactos pessoais sentiram-se compelidas a escolher alguma da metodologia informatizada de Simons.
Durante grande segmento da sua existência, os fundos Renaissance foram os maiores fundos quantitativos em Wall Street, e o seu estilo de investimento estimulou uma mudança radical na forma uma vez que os fundos de cobertura negociavam e ganhavam verba para os seus investidores ricos e fundos de pensões.
Quando se aposentou uma vez que executivo-chefe da empresa, em 2010, Simons valia US$ 11 bilhões (quase US$ 16 bilhões na moeda atual) e, uma dez depois, sua riqueza havia geminado.
Embora continuasse a supervisionar os seus fundos uma vez que presidente da Renaissance, o Sr. Simons dedicou cada vez mais o seu tempo e riqueza à filantropia. A Instalação Simons tornou-se um dos maiores financiadores privados de pesquisa científica básica. E seu Instituto Flatiron utilizou técnicas computacionais de ponta para pesquisas em astrofísica, biologia, matemática, neurociência e física quântica.
James Harris Simons nasceu em 25 de abril de 1938, em Cambridge, Massachusetts, rebento único de Matthew Simons, gerente universal de uma fábrica de calçados, e de Marcia (Kantor) Simons, que administrava a mansão. Um prodígio em matemática, ele fez sua graduação no Massachusetts Institute of Technology e tinha somente 23 anos quando recebeu seu doutorado pela Universidade da Califórnia, Berkeley.
A partir de 1964, Simons lecionou no MIT e na Universidade de Harvard, enquanto trabalhava simultaneamente uma vez que decifrador de códigos soviéticos no Institute for Defense Analyses, um grupo sem fins lucrativos financiado pelo governo federalista. Mas ele foi exonerado do instituto em 1968 por expressar publicamente fortes opiniões anti-Guerra do Vietnã.
Na dez seguinte, ele ensinou matemática na Stony Brook University em Long Island, segmento da State University of New York, e tornou-se presidente do departamento de matemática. Enquanto dirigia o departamento, ele ganhou o maior prêmio de geometria do país em 1975.
Depois, em 1978, abandonou a curso académica e fundou a Monemetrics, uma empresa de investimentos com escritórios num pequeno meio mercantil em Setauket, a leste de Stony Brook, na costa setentrião de Long Island. Ele nunca havia feito um curso financeiro ou demonstrado mais do que um interesse passageiro pelos mercados. Mas ele estava convicto de que ele e a sua pequena equipa de matemáticos, físicos e estatísticos – principalmente antigos colegas de universidade – poderiam examinar dados financeiros, identificar tendências de mercado e realizar negociações lucrativas.
Posteriormente quatro anos de montanha-russa, a Monemetrics foi renomeada para Renaissance Technologies. Simons e a sua crescente equipa de antigos académicos concentraram-se inicialmente nas moedas e nas matérias-primas. Todos os tipos de dados concebíveis – notícias sobre alvoroço política em África, estatísticas bancárias de pequenas nações asiáticas, o aumento do preço das batatas no Peru – foram introduzidos em computadores avançados para recolher padrões que permitiram à Renaissance obter retornos anuais consistentemente enormes.
Mas a verdadeira calma veio quando a Renaissance mergulhou nas ações, um mercado muito maior do que moedas e commodities.
As ações e os títulos foram vistos durante muito tempo uma vez que cultura das corretoras de Wall Street, dos bancos de investimento e das empresas de fundos mútuos, cujos jovens e incansáveis MBAs analisavam empresas cotadas e entregavam os resultados das suas pesquisas a gestores de património seniores, que depois confiavam na sua experiência e instinto para escolher o mercado. vencedores. Inicialmente, eles zombaram dos nerds da matemática da Renaissance e de seus métodos quantitativos.
Algumas vezes, a metodologia do Sr. Simon levou a erros dispendiosos. Sua empresa usou um programa de computador para comprar tantos contratos futuros de batata do Maine que quase controlou o mercado. Isto encontrou a oposição da Commodity Futures Trading Commission, a escritório reguladora responsável pela negociação de futuros. Uma vez que resultado, Simons teve que vender seus investimentos e perder um grande lucro potencial.
Mas com muito mais frequência ele teve tanto sucesso que seu maior problema foi esconder seus negócios e técnicas de pesquisa dos concorrentes. “A visibilidade convida à concorrência e, com todo o saudação pelos princípios da livre iniciativa – quanto menos, melhor”, escreveu ele numa epístola aos clientes.
Os rivais empresariais não foram os únicos a olhar para os resultados de Simons com inveja ou suspeita. Em 2009, ele enfrentou uma rebelião de investidores externos devido à enorme disparidade no desempenho dos diferentes portfólios da Renaissance Technologies. No ano anterior, o Fundo Medallion, que estava disponível somente para funcionários actuais e antigos da Renaissance, registou um lucro de 80 por cento, enquanto o Fundo de Acções Institucionais da Renaissance, oferecido a investidores externos, caiu 16 por cento em 2008.
Em julho de 2014, Simons e sua empresa foram condenados bipartidariamente pelo Subcomitê Permanente de Investigações do Senado por usarem derivativos financeiros para paliar as negociações do dia-a-dia uma vez que ganhos de capital de longo prazo. “A Renaissance Technologies conseguiu evitar o pagamento de mais de 6 milénio milhões de dólares em impostos”, afirmou o senador John McCain, republicano do Arizona, na sua enunciação de rombo na audiência do subcomité.
Tanto Simons quanto seu ex-co-presidente-executivo, Robert Mercer, estavam entre os maiores contribuintes financeiros para políticos e causas políticas. Embora Simons geralmente apoiasse os democratas liberais, Mercer era veementemente de direita e se tornou um dos principais financiadores das campanhas presidenciais de Donald Trump.
Em 2017, Simons, logo presidente da Renaissance Technologies, demitiu Mercer do incumbência de CEO porque suas atividades políticas estavam provocando outros executivos importantes da Renaissance a ameaçarem renunciar. O Sr. Mercer continuou uma vez que pesquisador. Segundo os dois homens, eles permaneceram amigáveis e continuaram a socializar.
Em 2011, sua instauração doou US$ 150 milhões para a Stony Brook University, com a maior segmento do verba destinada à pesquisa em ciências médicas. Na idade, foi o maior presente já facultado na história da SUNY.
No ano pretérito, a instauração superou essa doação com uma doação de US$ 500 milhões para Stony Brook, que a considerou a maior doação irrestrita para uma instituição de ensino superior na história americana.
À medida que envelhecia e enriquecia, o Sr. Simons desfrutou de um estilo de vida luxuoso. Ele comprou um iate de 220 pés por US$ 100 milhões, comprou um apartamento na Quinta Avenida em Manhattan e era possessor de uma propriedade de 14 acres em East Setauket, com vista para Long Island Sound. Fumante inveterado, ele se recusava a extinguir seus cigarros nos escritórios ou em conferências e, em vez disso, pagava multas de bom grado.
Seu primeiro conúbio, com Barbara Bluestein, uma investigador da computação, com quem teve três filhos – Elizabeth, Nathaniel e Paul – terminou em divórcio. Ele logo se casou com Marilyn Hawrys, economista e ex-graduanda em Stony Brook que recebeu seu doutorado lá. Eles tiveram dois filhos, Nicholas e Audrey.
Paul Simons, 34 anos, morreu num acidente de bicicleta em 1996, e Nicholas Simons, 24 anos, afogou-se perto de Bali, na Indonésia, em 2003. A sua mulher e outros filhos sobreviveram-lhe, assim uma vez que cinco netos e um bisneto.
Simons lamentou com um camarada a morte de seus filhos, segundo seu biógrafo, dizendo: “Minha vida ou são ases ou dois”.
Hannah Fidelman contribuiu com reportagens.