Por Emily Bary
‘A Dell solidificou ainda mais sua credibilidade em IA e provavelmente conquistou mais crentes’, diz exegeta
A Dell Technologies Inc. está se tornando cool novamente, emergindo uma vez que beneficiária da tendência de perceptibilidade sintético que fez com que ações de chips uma vez que Nvidia Corp. e Advanced Micro Devices Inc. disparassem no ano pretérito.
Wall Street continua à procura de peças de IA que já estejam a ver os benefícios dos gastos frenéticos nos seus resultados financeiros. A Dell (DELL) parece estar nesse campo, divulgando US$ 800 milhões em remessas de servidores otimizados para IA no último trimestre, com pedidos para eles aumentando quase 40% sequencialmente.
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“Com vários trimestres de sólido impulso de IA e também de desenvolvimento saudável da carteira de pedidos, a Dell solidificou ainda mais sua credibilidade em IA e provavelmente conquista mais adeptos”, escreveu Simon Leopold, exegeta da Raymond James.
Embora Leopold não preveja explicitamente as métricas de IA para a Dell, ele disse que os números da empresa “excedem o que prevíamos e provavelmente surpreenderam os investidores também”.
Ele tem uma classificação de desempenho superior para as ações e elevou seu preço-alvo de US$ 82 para US$ 120 em um relatório de sexta-feira.
As ações da Dell estavam avante de quase 27% nas negociações da manhã de sexta-feira e no caminho para seu maior proveito percentual em um único dia já registrado, com dados da FactSet remontando a 2016.
O exegeta da Melius Research, Ben Reitzes, comparou o negócio de servidores a “navalhas de barbear”, que “conectam ‘lâminas’ uma vez que armazenamento, software, serviços e financiamento”.
Ele observou ainda que “os aparelhos de barbear (servidores) de IA têm margens brutas mais baixas do que os servidores tradicionais”, mas “eles geram ainda mais vendas de ‘lâminas’ de margens mais altas”, daí o motivo pelo qual o glosa do servidor da Dell é “tudo o que importa”.
Reitzes também disse que o relatório da Dell continha sinais positivos para AMD (AMD) e Nvidia (NVDA).
“Embora o ‘chiado’ da Nvidia na relação da Dell tenha sido tão óbvio, você pode não perceber o quão bom levante trimestre da Dell foi para a AMD”, escreveu ele. “Servidor tradicional [central processing units] a recuperação ajuda a sustentar as margens da AMD e proporciona ainda mais vantagens ao seu segmento de data center.”
Aliás, ele acha que a Dell recebeu “pedidos significativos” do chip MI300X da AMD “que começará a ser comercializado neste trimestre e aumentará ao longo do ano”.
Ele tem uma classificação de compra e um preço-alvo de US$ 152 para as ações da Dell.
Opinião: Desvelo, Super Micro: a Dell também está se consolidando uma vez que uma peça de IA.
O exegeta Jordan Klein, fundamentado em mesa de Mizuho, chamou a Dell de “canivete suíço” da IA generativa, à medida que a empresa constrói servidores de desempenho de IA que rodam em unidades de processamento gráfico da Nvidia e AMD.
Além do mais, a Dell tem “experiência e capacidades grandes e expansivas em todas as áreas”, juntamente com relacionamentos na empresa que são “incomparáveis”.
O “backlog de IA de US$ 2,9 bilhões da Dell continuará a crescer, mas os prazos de entrega estão diminuindo e a Dell pode transmudar isso em receita mais rapidamente, criando melhores oportunidades de desenvolvimento” trimestralmente, de conformidade com Klein.
Quanto à AMD, ele diz que o glosa da Dell “deve ser um bom presságio” para a empresa – e até mesmo para a Intel Corp.
“A demanda por CPU de uso universal está deprimida há um ano e, embora a AMD seja auxiliada pela força da nuvem de sua novidade CPU Genoa de cocuruto desempenho, [Intel] está lutando com volumes mais baixos e um ciclo de resultado procrastinado que eles esperam emendar [2024],” ele disse.
As ações da AMD subiram 2,7% nas negociações da manhã de sexta-feira, enquanto as da Intel subiram 0,8% e as da Nvidia avançaram 1,9%.
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-Emily Bary
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