(DELL) enfrenta reduções na força de trabalho em meio a mudanças na dinâmica do mercado de IA; Bernstein destaca desafios de lucro em treinamento versus inferência #ÚltimasNotícias

Recentemente compilamos uma lista dos 35 estrelas da IA ​​de acordo com Goldman Sachs. Neste artigo, vamos dar uma olhada na posição da Dell Technologies Inc. (NYSE: DELL) em relação às outras estrelas da IA, de acordo com o Goldman Sachs.

As ações de tecnologia dos EUA subiram dramaticamente este ano, em grande parte impulsionadas pelo crescente entusiasmo em torno da inteligência artificial generativa (IA). No entanto, de acordo com um estudo da empresa de investimentos Goldman Sachs, este aumento não é indicativo de uma bolha financeira como as do passado. Espera-se que o desempenho destas empresas continue a proporcionar retornos sólidos aos investidores, impulsionado pela ascensão de superestrelas da IA ​​fora das sete magníficas, entre pequenas empresas tecnológicas e também em sectores não tecnológicos. No entanto, Peter Oppenheimer, chefe de estratégia global de ações do banco e chefe de pesquisa macro na Europa, aconselhou os investidores a diversificarem as suas carteiras para gerirem o risco.

Embora as ações tecnológicas tenham sido dominantes, contribuindo com 32% dos retornos das ações globais e 40% dos retornos das ações dos EUA desde 2010, estes retornos são sustentados por fortes fundamentos financeiros e não por bolhas especulativas. Os lucros por acção do sector tecnológico aumentaram 400% desde o pico antes da crise financeira de 2008, ultrapassando em muito outros sectores, que colectivamente registaram um aumento de apenas 25%. Um dos principais impulsionadores dos retornos descomunais dos últimos anos tem sido um pequeno grupo de empresas de hiperescala, especialmente as de software e de computação em nuvem. Estas empresas aproveitaram os seus vastos recursos e elevada rentabilidade para dominar o mercado, com o desempenho recente a aumentar ainda mais devido ao optimismo em torno da IA.

Leia mais sobre esses desenvolvimentos acessando 30 Ações de IA mais importantes de acordo com a BlackRock e Além dos gigantes da tecnologia: 35 oportunidades de IA não tecnológicas.

Isto levou a avaliações crescentes, em grande parte concentradas num grupo restrito de líderes de mercado. Peter Oppenheimer observa que este padrão reflete tendências históricas em inovação tecnológica. Desde a construção de canais no século XVIII até à adopção do telefone, as novas tecnologias atraem frequentemente um vasto capital e concorrência. Embora isto nem sempre resulte em bolhas financeiras, existe normalmente um período em que os preços diminuem à medida que a concorrência se intensifica, conduzindo em última análise à consolidação do mercado. Ao longo do tempo, apenas algumas grandes empresas permanecem dominantes, enquanto o crescimento se desloca para inovações secundárias que se baseiam na tecnologia original. A era da IA ​​é única porque as empresas dominantes, que lideram a IA, também estiveram na vanguarda da onda tecnológica anterior – particularmente em software e serviços em nuvem.

A história continua

A sua escala e rentabilidade posicionaram-nos bem para absorver os elevados custos dos investimentos em IA. No entanto, Oppenheimer observa que estão a surgir novos concorrentes. O número de patentes de IA disparou para mais de 60.000 em 2022, contra cerca de 8.000 apenas quatro anos antes, sugerindo que a IA está a seguir o padrão típico de crescimento de capital e concorrência em grande escala. Oppenheimer também salienta que as empresas pioneiras numa nova tecnologia nem sempre são as que irão criar mais valor a partir dela no longo prazo. Por exemplo, durante o boom da Internet, as empresas de telecomunicações receberam investimentos significativos, mas foram empresas como as das redes sociais e de partilha de viagens que capitalizaram a infra-estrutura da Internet e alcançaram o maior sucesso. Da mesma forma, à medida que a IA evolui, novas empresas poderão emergir como a próxima onda de superestrelas tecnológicas, remodelando indústrias para além dos gigantes actuais.

Vamos agora dar uma olhada na lista de 35 superestrelas da IA ​​que estão no radar dos grandes bancos. Compilamos esta lista após consultar um relatório do banco sobre a indústria de IA. Essas ações também são populares entre os fundos de hedge de elite e o sentimento dos fundos de hedge é um indicador importante ao qual prestamos muita atenção no Insider Monkey.

Por que estamos interessados ​​nas ações que os fundos de hedge acumulam? A razão é simples: a nossa investigação demonstrou que podemos superar o mercado imitando as principais escolhas de ações dos melhores fundos de hedge. A estratégia do nosso boletim informativo trimestral seleciona 14 ações de pequena e grande capitalização a cada trimestre e teve um retorno de 275% desde maio de 2014, superando seu benchmark em 150 pontos percentuais (veja mais detalhes aqui).

Uma equipe de especialistas em TI discutindo as últimas tendências de segurança de rede na tela de um laptop.

(NYSE:DELL)

Número de titulares de fundos de hedge: 88

(NYSE:DELL) projeta, desenvolve, fabrica, comercializa, vende e oferece suporte a diversas soluções, produtos e serviços abrangentes e integrados. A consultoria de investimentos Bernstein escreveu recentemente uma nota aos investidores sobre o mercado de IA, destacando que, embora os investidores geralmente acreditassem que mais gastos seriam destinados à inferência, as eficiências cada vez maiores nessa área levaram Bernstein a afirmar que o treinamento custava significativamente mais. Referindo-se à Dell, o consultor disse que a sorte da empresa permaneceu ligada ao treinamento e aos hiperscaladores de nível 2 no futuro próximo, onde os lucros eram muito baixos, em oposição à inferência local, onde as margens provavelmente seriam muito maiores.

Os últimos relatórios, publicados pela plataforma de notícias Bloomberg, afirmam que a Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) continuará a reduzir sua força de trabalho este ano. A mudança faz parte de um plano maior da empresa de hardware para controlar custos em meio a preocupações de que a demanda por PCs não tenha se recuperado e as vendas de servidores otimizados para inteligência artificial não sejam tão lucrativas quanto outros produtos. A Dell afirmou que uma limitação à contratação externa, reorganizações de cargos e outras ações produzirão uma redução contínua no nosso número geral de funcionários no ano fiscal que termina em fevereiro de 2025.

DELL geral ocupa o 15º lugar em nossa lista de superestrelas da IA ​​de acordo com a Goldman Sachs. Embora reconheçamos o potencial da DELL como investimento, a nossa convicção reside na crença de que algumas ações de IA são mais promissoras na obtenção de retornos mais elevados, e fazê-lo num prazo mais curto. Se você está procurando uma ação de IA que seja mais promissora que a DELL, mas que seja negociada a menos de 5 vezes o seu lucro, confira nosso relatório sobre o estoque de IA mais barato.

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Divulgação: Nenhuma. Este artigo foi publicado originalmente no Insider Monkey.