Esta será a primeira empresa de tecnologia de inteligência não artificial (IA) a atingir uma avaliação de US$ 1 trilhão
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Alcançar uma avaliação de um bilião de dólares é um marco que apenas um pequeno grupo de empresas conseguiu alcançar. Neste momento, existem sete empresas públicas com uma capitalização de mercado superior a 1 bilião de dólares. Essas empresas são:
Maçã: US$ 3,5 trilhões
Nvidia: US$ 3,4 trilhões
Microsoft: US$ 3,2 trilhões
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Alfabeto: US$ 2 trilhões
Amazônia: US$ 1,9 trilhão
Metaplataformas: US$ 1,4 trilhão
TaiwanFabricação de semicondutores: US$ 1 trilhão
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Além das empresas acima, empresa de veículos elétricos Tesla e o rolo compressor financeiro de Warren Buffett, Berkshire Hathawaytambém tiveram adesões passageiras ao clube de um trilhão de dólares em períodos anteriores.
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Com exceção da Berkshire, todas as outras empresas que conseguiram atingir uma avaliação de um bilião de dólares partilham duas coisas em comum: cada uma é uma empresa tecnológica e todas elas estão a alimentar a revolução da inteligência artificial (IA). Embora eu suspeite que outras oportunidades de IA possam um dia tornar-se ações de um trilhão de dólares, vejo outra empresa como uma candidata mais provável no curto prazo.
Abaixo, vou explicar por que Netflix(NASDAQ:NFLX) é minha principal escolha para a primeira empresa de tecnologia sem IA a atingir uma avaliação de um trilhão de dólares.
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Nos últimos anos, o cenário de streaming tornou-se cada vez mais lotado. À medida que os telespectadores continuam cortando o contato com os provedores de cabo legados, as redes estão sendo pressionadas a obter crescimento de outras oportunidades. Uma das estratégias mais amplamente adotadas foi a transferência de conteúdo original pelas redes para suas próprias plataformas de streaming.
Embora essa abordagem ofereça aos espectadores mais opções quando se trata de consumir conteúdo, acho que as pessoas ficaram sobrecarregadas (e talvez irritadas) com todos esses novos serviços. Dito de outra forma, eu não ficaria surpreso se o entusiasta médio da televisão pelo menos se inscrevesse e experimentasse serviços mais recentes, como Peacock e Paramount+, por exemplo. Minha pergunta é quanto tempo esses novos usuários geralmente permanecem? Meu palpite não é longo.
De acordo com um estudo publicado pela empresa de contabilidade Big Four EY, a “família média de streaming” assina cinco plataformas. Mas, dito isto, dois terços dos assinantes cancelaram alguns dos seus serviços no último ano – com 37% dos entrevistados a dizer que alguns destes serviços não estavam a ser utilizados.
No entanto, apesar da intensa competição por audiência e atenção, uma plataforma se destaca. Com 283 milhões de assinantes em todo o mundo, a Netflix construiu uma escala formidável muito à frente de qualquer serviço concorrente.
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Embora grande parte do crescimento da empresa até o momento decorra de sua extensa biblioteca contendo conteúdo original e algumas das franquias de televisão e cinema mais queridas da indústria do entretenimento, outras oportunidades no horizonte podem significar uma nova onda de crescimento para a Netflix.
Fonte da imagem: Getty Images.
Durante o terceiro trimestre (encerrado em 30 de setembro), a Netflix adicionou 5,1 milhões de novos assinantes – muito acima das expectativas de Wall Street. Um dos impulsionadores deste crescimento pode ser atribuído ao novo nível de publicidade da empresa.
Há alguns anos, a Netflix lançou uma oferta de assinatura de preço mais baixo que inclui intervalos comerciais enquanto assiste a um programa ou filme. De acordo com a administração, a adesão ao plano de anúncios cresceu 35% ano após ano durante o terceiro trimestre.
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Embora este crescimento seja encorajador, a administração disse aos investidores que não se espera que a publicidade “seja o principal impulsionador do crescimento das nossas receitas em 2025”. Considerando que a receita da Netflix já está crescendo 15% ano após ano, considero as vantagens futuras da publicidade particularmente otimistas.
Outra oportunidade que acredito que valerá a pena para a Netflix é a introdução de suas experiências imersivas, chamadas Netflix House. Para ser claro, não acho que a Netflix House será uma grande fonte de receita para a empresa – pelo menos não diretamente.
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Mas, numa linha semelhante à da Disney World, penso que trazer os fãs das séries de sucesso da Netflix para um mundo imersivo onde possam experimentar o conteúdo de uma forma diferente ajudará a fortalecer a fidelidade à marca da empresa. Para mim, a Netflix está evoluindo para uma empresa de entretenimento de espectro mais completo, buscando se conectar com seus usuários além do streaming de vídeos.
Para todo o ano de 2024, a gestão da Netflix prevê uma receita total de cerca de US$ 38,8 bilhões. Além disso, a administração disse durante a divulgação dos lucros do terceiro trimestre que a receita em 2025 deveria estar na faixa de US$ 43 bilhões a US$ 44 bilhões – ou cerca de 11% ano após ano.
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Supondo uma taxa de crescimento de 11% para a próxima década, a Netflix geraria US$ 96,2 bilhões em vendas até 2033. Se eu usar a atual relação preço/vendas (P/S) da empresa de 8,8, alcançaria um valor de mercado de US$ 847 bilhões. até o final do meu período de previsão.
Na verdade, isto está abaixo da minha previsão de um bilião de dólares. Mas o problema é o seguinte: prever a receita da Netflix em um futuro tão distante é bastante desafiador, considerando que os investidores não têm muitos insights sobre o que as iniciativas em torno da publicidade e da Netflix House poderiam render.
Na minha opinião, a Netflix House ajudará a empresa a manter sua base de assinantes e, ao mesmo tempo, abrirá uma nova porta para adquirir novos telespectadores. Por esse motivo, acho que a verdadeira oportunidade com a Netflix House é melhorar a mecânica do valor de vida do cliente (LTV). Além disso, vejo a oportunidade de publicidade como algo que deve ajudar a motivar os espectadores a permanecerem na plataforma por um custo menor em comparação com outras alternativas de streaming.
Como tal, penso que a Netflix começará a testemunhar receitas e lucros operacionais acelerados nos próximos anos. Se a Netflix começar a gerar margens mais elevadas e uma economia unitária líder do setor na sua base de assinantes, penso que há uma boa probabilidade de os múltiplos de avaliação da empresa se expandirem significativamente.
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Por esta razão, vejo a Netflix como uma provável candidata a tornar-se membro do clube dos trilhões de dólares nos próximos anos.
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John Mackey, ex-CEO da Whole Foods Market, uma subsidiária da Amazon, é membro do conselho de administração do The Motley Fool. Suzanne Frey, executiva da Alphabet, é membro do conselho de administração do The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex-diretora de desenvolvimento de mercado e porta-voz do Facebook e irmã do CEO da Meta Platforms, Mark Zuckerberg, é membro do conselho de administração do The Motley Fool. Adam Spatacco ocupa cargos na Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia e Tesla. The Motley Fool tem posições e recomenda Alphabet, Amazon, Apple, Berkshire Hathaway, Meta Platforms, Microsoft, Netflix, Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing e Tesla. The Motley Fool recomenda as seguintes opções: chamadas longas de US$ 395 para janeiro de 2026 na Microsoft e chamadas curtas de US$ 405 para janeiro de 2026 na Microsoft. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Previsão: esta será a primeira empresa de tecnologia de inteligência não artificial (IA) a atingir uma avaliação de US$ 1 trilhão foi publicada originalmente por The Motley Fool
